PZU i Pekao coraz bliżej połączenia 

PZU SA i Bank Pekao SA postawiły kolejny ważny krok w kierunku stworzenia nowej grupy bankowo-ubezpieczeniowej. 26 czerwca podpisano dokument wstępnie ustalający zasady współpracy. Ma on zacieśnić kooperację obu firm i ułatwić realizację potencjalnej transakcji. 

Nowa grupa finansowa 

26 czerwca PZU i Bank Pekao podpisały term sheet – kluczowy dokument ustalający ramy dalszej współpracy. Precyzuje on harmonogram działań i strukturę zarządzania projektem. Z opublikowanych informacji wynika, że planowana transakcja będzie przebiegać w dwóch etapach. Najpierw PZU zostanie podzielony poprzez wyodrębnienie spółki holdingowej oraz w 100 proc. zależnej od niej jednostki prowadzącej działalność operacyjną. Następnie holding PZU połączy się z Bankiem Pekao jako podmiotem przejmującym. Celem jest stworzenie zintegrowanej grupy finansowej, która zwiększy efektywność zarządzania kapitałem. 

Organizacja prac 

Zgodnie z dokumentem, powstanie Komitet Sterujący, w którego skład wejdą prezesi obu firm oraz po jednym członku zarządu z każdej spółki. Komitet podejmie decyzje jednomyślnie, ustalając harmonogram i kamienie milowe projektu. Przewidziano też zatrudnienie zewnętrznego menedżera i utworzenie wspólnych oraz własnych grup roboczych. Term sheet określa także zasady ustalania parytetu wymiany akcji PZU na akcje Banku Pekao. Wyceny obu podmiotów zostaną przygotowane przez renomowane, niezależne firmy. Jak możemy przeczytać, parytet ma uwzględniać interes wszystkich akcjonariuszy, w tym mniejszościowych. 

– Prace nad stworzeniem nowej i ważnej dla polskiej gospodarki grupy finansowej wkraczają w kolejny etap. Mamy klarowną mapę drogową, tworzymy merytoryczne zespoły robocze i wrzucamy wyższy bieg w naszej współpracy. Przed nami jeszcze wiele wyzwań, ale dzięki dobrej organizacji i kooperacji z PZU jesteśmy na dobrej drodze do zrealizowania tego ambitnego projektu – mówi prezes zarządu Banku Pekao Cezary Stypułkowski. 

Cele i wyzwania związane z połączeniem 

Połączenie ma uwolnić nawet 15–20 mld zł nadwyżki kapitałowej i podnieść efektywność działania nowej grupy. 

– Chcemy przeprowadzić absolutnie unikatową co do skali, złożoności i znaczenia transakcję. Nie było takiej na naszym rynku finansowym. Gramy o uwolnienie od 15 do 20 mld zł kapitału dla akcjonariuszy PZU i Pekao i dla polskiej gospodarki. Mobilizuje to nas i bank, angażuje wielu pracowników, najlepszych doradców i wymaga zgodnego współdziałania. Podpisanie term sheet, organizującego prace i wytyczającego ścieżkę, to sygnał, że realizujemy konkretne działania i zmierzamy do celu – mówi Andrzej Klesyk, p.o. prezes zarządu PZU. 

Realizacja transakcji jest planowana na 30 czerwca 2026 roku i oczywiście będzie wymagać jeszcze zmian legislacyjnych oraz zatwierdzeń ze strony Rady Ministrów a także uzgodnienia warunków z regulatorami, w tym Komisją Nadzoru Finansowego. 

Źródło: PZU SA