Komisja Nadzoru Finansowego wyraziła zgodę na utworzenie PZU ETF MSCI World Portfelowy FIZ. Nowy fundusz TFI PZU zadebiutuje na warszawskiej giełdzie już w kwietniu i zapewni inwestorom dostęp do akcji największych spółek z rynków rozwiniętych. To drugi ETF w nowej linii produktowej firmy.
Zgoda nadzoru i kolejny krok TFI PZU
Pozytywna decyzja Komisja Nadzoru Finansowego otwiera drogę do wprowadzenia nowego funduszu na rynek publiczny. W styczniu nadzór zatwierdził pierwszy produkt z tej serii, który jest oparty na indeksach WIG20 TR i mWIG40 TR. Teraz TFI PZU dokłada do oferty rozwiązanie o zasięgu globalnym. Jak możemy przeczytać, nowy ETF będzie notowany na Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie. Fundusz ma śledzić indeks MSCI World Net Total Return, obejmujący ponad 1300 spółek z rynków rozwiniętych. Największy udział w benchmarku mają firmy ze Stanów Zjednoczonych. Istotne miejsce zajmują także podmioty z Japonii, Wielkiej Brytanii, Kanady i Francji. To konstrukcja dobrze znana inwestorom pasywnym. Indeks agreguje globalne blue chipy i od lat stanowi punkt odniesienia dla strategii długoterminowych.
Ekspozycja na globalne marki
Wprowadzenie funduszu wpisuje się w dyskusję o dywersyfikacji portfela.
– Wśród inwestorów, nie tylko w Polsce, często obserwuje się tzw. home bias, czyli zjawisko polegające na koncentracji portfela inwestycyjnego na rodzimych aktywach, kosztem dywersyfikacji geograficznej. Świetne wyniki wypracowane w ostatnich latach przez fundusze polskich akcji i obligacji pokazują, że inwestycyjny patriotyzm też się sprawdza, jednak na dłuższą metę warto wzbogacić swój portfel o zagraniczne aktywa – mówi Jarosław Leśniczak, wiceprezes zarządu TFI PZU.
W praktyce chodzi o udział w wynikach firm, które wyznaczają kierunki rozwoju światowej gospodarki. W indeksie znajdują się m.in. Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Alphabet oraz Meta Platforms. To podmioty obecne w codziennym życiu milionów użytkowników, także w Polsce. Fundusz będzie miał charakter akumulujący. Dywidendy pozostaną w portfelu i zostaną ponownie zainwestowane. Zastosowano także zabezpieczenie walutowe w formule PLN hedged, co ograniczy wpływ wahań kursowych na wynik inwestycji.
Algorytmiczna replikacja i kontrola kosztów
Zarządzający nie planują pełnego odwzorowania wszystkich komponentów indeksu. Portfel zostanie zbudowany w oparciu o wybrane spółki benchmarkowe zgodnie z algorytmem, który pozwoli możliwie wiernie odtworzyć zachowanie rynku przy racjonalnych kosztach.
– Zachowanie indeksu w największym stopniu determinują akcje amerykańskie, a udziały pozostałych krajów są rozdrobione. Zdecydowaliśmy się, że najefektywniejsze będzie inwestowanie w spółki o największym udziale w indeksie pod względem geograficznym i sektorowym, podobnie jak w funduszu indeksowym inPZU Akcje Rynków Rozwiniętych, który od lat z powodzeniem śledzi ten sam benchmark. Takie podejście pozwoli nam zachować dobre odwzorowanie indeksu, a przy tym ograniczyć koszty transakcyjne – wyjaśnia Jarosław Leśniczak.
W ograniczonym zakresie fundusz może wykorzystywać także instrumenty pochodne, w tym kontrakty terminowe, aby usprawnić zarządzanie płynnością i ekspozycją rynkową. Z opublikowanych informacji wynika, że debiut PZU ETF MSCI World Portfelowy FIZ zaplanowano na kwiecień. Kilka tygodni wcześniej na parkiecie pojawi się pierwszy ETF z tej serii. Jak widać, TFI PZU konsekwentnie rozwija segment funduszy indeksowych notowanych na giełdzie, odpowiadając na rosnące zainteresowanie pasywnymi strategiami inwestycyjnymi wśród krajowych inwestorów.
Źródło: PZU SA
